铁路财务分析

　　铁路财务分析（railwayfinancialanalysis）铁路企业依据方针政策和《企业财务通则》的要求，利用核算资料、计划资料、以及调查了解的实际资料和有关具体情况，从静态、动态等方面，对铁路企业的财务管理活动的过程及结果，以及计划执行情况进行比较、分析和评价，总结经验，吸取教训，促进铁路企业进一步挖掘内部潜力，改善经营管理，提高经济效益，更好地组织财务活动，处理各种经济关系的一种经济管理活动。财务分析是经济活动分析的重要组成部分，是财务管理活动的重要内容，也是提高经济效益的重要手段，对企业的兴衰成败，具有十分重要的意义，主要表现在：①研究财务活动，分析财务状况，为企业确定经营目标和制定经营计划提供资料；②及时揭露和发现财务活动过程的偏离现象和存在问题，为企业进行事中控制提供信息；③认识和揭示企业财务活动运行轨迹及其结果，分析有关因素的影响，促进企业从正确与失误中总结经验，汲取教训，为改善企业经营管理，挖掘潜力，提高经济效益提供依据。

　　铁路企业财务分析的主要内容包括财务状况分析和经营成果分析。财务状况分析是对资产、负债和所有者权益的分析，即对资产负债表上所列的资金筹集与合理运用状况所进行的分析。经营成果分析是对销售收入、销售成本的分析，费用和利润的分析，即对损益表的分析。财务分析按分析内容和范围分，有全面分析、简要分析和专题分析；按分析工作进行的时间分，有定期分析和不定期分析；按从事分析工作的人员分，有专业分析和非专业分析。财务分析常用的方法有：①比较分析法，亦称指标对比分析法，是将两个基本点以上的同质财务指标进行对比，确定差异，并为进一步分析原因提供线索的一种方法，可以纵向对比、横向对比、相关对比等；②比率分析法，是通过计算财务指标间的比率，来分析财务现象的数量对比关系的一种方法，有相关比率分析、结构比率分析、动态比率分析三种形式；③因素分析法，是以差异数据作为分析对象，利用有关的几个因素，逐一测算出各个因素对分析对象影响程度的一种方法，其有两种计算方法——连环替代法和差额计算法。

　　财务状况分析企业财务状况是企业在某一特定日期（通常是月末、季末、年末）的资产、负债以及所有者权益的状况。它是企业在一定期间内经济活动过程和结果的财务表现，也是执行财务计划，对财务活动进行管理控制的结果。财务状况分析一方面要揭示资产、负债和所有者权益所呈现的状况是否正常，增减变化的原因是否合理；另一方面要指出经营管理中的经验与不足，有针对性的提出改善财务管理的具体措施，挖掘内部资金潜力，达到合理的筹措资金，有效的使用资金，以尽可能少的资金完成更多的运输生产任务，并取得更大的经济效益的目的。

　　财务状况分析的内容，是资产负债表中所列示的内容，包括资产、负债和所有者（股东）权益。因此，财务状况分析也可称为对资产负债表的分析。

　　（1）资产分析：①流动资产分析，主要包括流动资产的概括分析、存货资产分析、应收及预付账款分析、货币资金分析；②对外投资的分析，主要从投资结构和投资效益角度，分析投资的合理性和有效性；③固定资产和其他资产分析，主要是检查固定资产的购置、使用和管理情况，固定资产结构是否合理，利用效益是否高效，无形及递延资产状况。

　　（2）负债分析，主要是债权人对企业在举债经营中信用状况的分析。

　　（3）所有者权益分析，主要包括所有者权益的结构、比率、效益分析。

　　财务状况分析的资料，主要是利用资产负债表，现金流量表，日常核算资料和计划资料，以及调查研究所掌握的有关资料等。

　　经营成果分析是对销售收入、销售成本的分析，费用和利润的分析，即对损益表的分析。首先按其主要项目进行一般分析，了解企业损益的总体情况；其次对影响营业利润的主要项目——主营业务利润（运输利润）进行分析；第三，利润率分析；最后，对利润分配的合理性进行分析。

　　损益表的一般分析，一是将该表前后两期的数据加以对比，计算各项收入与利润指标的增减额和增减幅度；二是计算各项目占主营业务收入的比重，查明收益水平的变化情况和趋势。

　　主营业务利润的分析，一方面要对运输增长趋势进行分析；另一方面要对运输利润额变动情况进行分析，利用因素分析法分别测算和分析运输量、运价、税率、运输成本等因素对主营业务利润的影响。

　　利润率分析又称盈利能力分析，其主要指标有：主管业务利润率、成本费用利润率、资产报酬率、所有者权益报酬率、资本金利润率，这些指标越高反映企业盈利能力越强。

　　营运能力分析营运能力是指企业的经营运转能力，它反映企业使用其经济资源或资本的有效程度。营运能力分析就是通过对营运效率指标的分析，计算资产利用效率计划完成情况及与上期比较、与先进公司比较，发现差距，以评价公司的工作业绩，寻找提高营运效率的途径。反映企业营运效率的指标是资产管理比率，也叫做业务比率，主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率及总资产周转率等。

　　（1）应收帐款周转率包括应收帐款周转次数和应收帐款周转天数两个指标。应收帐款周转次数=销售净额/平均应收账款；应收帐款周转天数=平均应收帐款×360/销售净额业=360/应收帐款周转次数。一般来讲，应收帐款周转次数越高，平均收帐期（周转天数）越短，企业的营运能力越强。

　　（2）存货周转率是反映企业的销售能力和流动资产的周转情况，是评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。包括存货周转次数和存货周转天数两个指标。存货周转次数＝销售成本／平均存货；存货周转天数＝360×平均存货／销货成本＝360／存货周转次数。通过存货周转率的分析，主要评价企业所保持的存货是否得当，能否满足企业生产经营的正常需要，又防止过多的积压滞销，以衡量企业存货的管理效率。

　　（3）流动资产周转率（次数）＝销售收入／平均流动资产，反映流动资产的周转速度。周转率越高，说明周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产，增强企业盈利能力；周转率越低，说明周转速度慢，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

　　（4）固定资产周转率＝销售收入／平均固定资产净值，反映固定资产的利用水平，周转率越高，说明固定资产利用效果也越高，固定资产的管理水平也越高。

　　（5）总资产周转率＝销售收入／平均资产总额，反映总资产的利用水平，周转率越高说明资产利用效果越高，企业盈利能力越强。总之，各项资产的周转指标，反映各种资产的利用状况和管理水平，说明企业的营运能力。

　　现金流量分析是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，从而为科学决策提供依据。现金流量分析的主要内容可以概括为：①现金流量的结构分析，即当期取得的现金来自哪些方面，用往哪些方面，其现金余额是如何构成的。通过结构分析，报表使用者可进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及变动原因。②现金流量的趋势分析，即企业的现金收入、支出及余额发生了怎样的变动，其趋势如何，这种趋势是否对企业有利。通过趋势分析可以帮助报表使用者了解财务状况的变动趋势和原因，在此基础上预测未来的财务状况，从而为决策提供了依据。③偿债能力分析。④支付能力分析，看是否有足够的现金来支付购买货物、工资、税金及各种经营费用，进行对内外投资，向投资者支付利润或股利。

　　现金流量分析是整个财务分析的一部分，因而方法也和其他财务分析方法大致相同，包括趋势分析法、结构分析法、比较分析法、因素分析法等等。分析的步骤主要有：搜集材料（除了搜集本期现金流量表及有关的其他报表资料，还应当搜集历年的现金流量表及其他有关报表资料）、加工整理和审查、解释计算分析的结果，为决策提供依据。